캐나다주식 페니스탁 투자 아이디어 - 캐나다 마리화나 대마주 HITIF : High Tide

오늘은 처음으로 캐나다 동전주이자 대마 주인 High Tide 주식을 소개하려 한다.

OTC 주식으로 티커는 HITIF이고, 캐나다에서는 HITI로 거래되고 있다고 한다.

 

바이든과 민주당 정부가 마리화나를 합법화해 줄 것이라는 기대감에 (코로나 이후 재정확대로 추가 세수확보 절실!)

선다이얼, 틸레이 등 최근 대마 주들의 랠리가 한참 진행되던 와중 상대적으로 소외를 받고 있던 대마 주가 있었다.

 

2009년에 처음 사업을 시작해서 이미 10년 넘게 운영을 해 오고 있고,

온/오프라인을 넘나드는 브랜드들을 인수 합병하여 지난해 3분기부터 순수익을 올리고 있는 기업인데

여전히 페니 스탁, 최근 가격으로 보면 52주 최고가로 올랐음에도 약 60센트~70센트 정도에 머물고 있는 기업이기도 하다.

 

high tide 대마 동전주

 

바로 오늘 소개하려는 High Tide (OTC: HITIF) 주식이다.

개인적으로는 현재 약간의 조정을 받고 있긴 하지만 pump & dump 대상이 아니었기에 더 마음에 드는 주식이다.

 

내가 이 주식을 매수한 이유는 아래와 같지만,

대마 섹터의 펌핑 후 가격 조정이 와서 현재는 심지어 내가 매수한 69센트 정도보다 더 저렴한 60센트 초반까지 내려왔으나

펀더멘탈이 있는 회사라 생각하기에 단기 등락은 걱정하지 않고 추매 기회를 보는 것은 물론 장기로 가져갈 계획이다.

 

1. 총 8개 브랜드를 통해 오프라인 / 온라인 이커머스 / 홀세일 도매 등 관련 영역 비즈니스 다양하게 보유

 

매출로 보면 약 $148M 정도의 매출을 내는 캐나다에서 가장 큰 마리화나 리테일러이다. (제조 판매 X, 유통만)

아래에는 투자자 자료에서 나와있듯이 오프라인 (brick & mortar) 및 온라인 스토어를 포함해서 

홀세일까지 리테일 전반을 다 아우르는 비즈니스 모델을 가지고 있다.

 

CEO인 Raj Grover 가 2009년에 스토어 1개에서 시작한 비즈니스를 여기까지 키워왔다.

회사에 대한 애착이 대단해서 단 1주도 팔지 않았다고 한다. (앞으로는 어찌 될지 모르지만...)

 

아래 투자자 자료에는 총 7개 브랜드만 나와있는데 투자자 자료 배포 이후

이커머스 분야의 Smoke cartel이라는 드롭 쉬핑 업체를 하나 더 인수했다.

 

오프라인/홀세일의 경우 캐나다 내수 마켓 위주이지만 (최소한 아직까지는)

마리화나 용품 업계 1위 Grasscity를 비롯해,  Smoke Cartel이라는 업계 2위까지 인수 합병하였으며,

시장 전체의 온라인 판매 전환 가속화와 더불어 미국, 유럽을 포함한

글로벌 대마초 시장을 공략할 수 있는 큰 발판의 시초라고 생각한다.

 

 

전방위적인  비즈니스 모델

 

이 중 홀세일 파트는 스눕독, 건즈 앤 로지스 등 유명한 셀럽들과 라이선스 체결해서 판매 중.

대마를 피면서 이런 걸 엄청 중요하게 생각하는지는 모르겠지만 홍보는 될 수 있을 거라 생각.

 

여기에 다 쓰지는 않았지만 투자자 자료를 보면 각 브랜드별 스토어 사진 등과 더불어

매출, 스토어 숫자, 방문자 수, 로열티 프로그램 관련 세부 정보도 볼 수 있다. 스토어 확장 속도도 대단하다!

 

2. 이미 수익을 내고 있음

 

다 분석해 보지는 않았으나 대마 관련 기업들 중 수익을 못 내고 있는 기업도 많은 것으로 아는데,

high tide는 아래 재무제표에서 볼 수 있듯이 지난 3분기부터 흑자로 전환을 했다.

EY에서 감사를 한다고 하지만 OTC 이기 때문에 나스닥과 같은 엄격한 기준이 아닐 수 있기에 unaudited 리스크.

 

그렇지만 최근에는 $7.4M 규모의 부채를 일반 주로 전환해서 채권자들에게 배포해서 채무를 탕감받았고,

(TRCH의 경우에도 그랬지만 채권자들이 현금 대신 주식으로 받고 채무를 면해주는 것은

채권자가 현금보다 주식이 낫다고 생각했기 때문으로 긍정적 신호) 

이를 통해 90만 달러 이상의 이자지출을 면할 수 있게 되기도 해서 재무적으로 더 탄탄하게 나아가고 있으며,

아직 2020년 4분기 실적은 발표되지 않았지만 (3월 예상) 3분기부터 이어 온 흑자전환이 이어질 것이라 예측하고 있다.

그리고 유통만 하는 비즈니스인데 매출 대비 net income 비율도 매우 좋다!

 

그리고 연간 매출도 꾸준히 성장시키며 우상향 하는 아름다운 그래프를 그리고 있는 점도 마음에 든다.

2019년의 손실은 실제 매출손실이 아니라 grasscity.com 인수합병을 위한 비용 지출이 큰 비중을 차지한다고.

 

financial highlights 

 

3. 지난해 12월 9일에 나스닥 등록 신청

 

미국 내 마리화나 합법화 pot reform bill에 대한 긍정적인 기대 및 

미국 시장 진출과 투자자 확보를 위해 나스닥 상장 신청을 한 후 결과를 기다리고 있다.

보통 신청 후 6주 정도 걸린다고 하는데 연말 연휴기간 등으로 인해 딜레이가 되었으나 조만간 나올 것이라 예상하며,

나스닥 상장이 긍정적으로 진행될 경우 $1는 물론 장기적으로 $2~$5 정도까지 예측하는 사람들도 있다.

 

온라인 사이트들의 경우 75%가 캐나다, 23% 정도가 미국 시장 매출이라고 하는데

비록 현재는 미국 내 대마가 합법이 아니라서 (의료용 제외) 대마 자체는 팔지 못하고 액세서리만 판매하고 있지만

나스닥을 떠나서라도 합법화가 된다면 온라인 관련 액세서리 판매 1,2위 업체를 다 가진 만큼 대마 자체 판매 확대 역시 기대.

 

*참고로 현재 미국에서 의료용으로는 35개 주에서 합법으로 인정하고 있으며,

기호용으로까지 인정하는 주는 총 15개뿐이지만, 16개 주에서는 불법은 아닌 것으로 decriminalized 규정하고 있다고 한다.

 

4. 마리화나 마켓의 큰 손 Aurora (전 세계 매출 기준 2위)와 Aphria (전 세계 매출 기준 4위) 도 high tide에 투자

 

원래 관련 업계 전문가들이 그 분야를 더 속속들이 알아서 투자에 더 까다로울 거라 생각하는데

Aurora와 Aphria도 high tide에 몇 년 전부터 투자를 했다고 한다.

 

 

aurora / aphria 투자 및 10년 마일스톤

 

 

 

그렇지만 좋은 주식인데 사람들이 몰라서 동전주로 남아있는 경우는 거의 없고 동전주들은 다 그만한 이유가 있긴 하다.

 

만약 나스닥 진출 요건충족을 위해 reverse split 액면병합을 한다면 주가가 단기적으로 하락할 가능성이 있고 (이미 2019년에 주주들의 동의 받음),

미국 내에서 대마가 합법화되는 시기나 정확한 내용들을 보장할 수도 없으며,

전반적으로 최근에 너무 오르고 과열된 마리화나 관련 주식들 때문에

이 분야 주식들 전체가 함께 더 하락 혹은 횡보할 가능성도 크다고 생각한다.

 

개인적으로 조금 더 기다렸다가 진입했어도 좋았겠다 생각이 들긴 하지만, 

담배는커녕 대마도 전혀 안 피우지만 기업 자체는 미래가 기대되는 회사다.

나스닥 상장, 미국 대마 합법화가 되어서 to the moon 하면 좋긴 하겠다!!

---

내일은 Presidents' day로 미국 주식 장이 열리지 않는다.

주말에 월요일까지 장이 열리지 않으니 화요일까지 어찌 기다린담 ㅠ_ㅠ

Reddit 주식 커뮤니티에서 발견한 귀여운 주식장 열리기를 기다리는 개구리 자르오 마무리^^

 

저는 제가 공부한 만큼만, 그중에서도 정리 가능한 부분만 올릴 수 있습니다.

보시는 분들 모두 현명한 판단 하시고 다들 성투하세요!!

 

주식 장이 열리지 않는 날